Investitsiya qilish har doim xavfli. U, afsuski, uning ajralmas sherigidir. Ammo agar siz dushmaningizni ko'rish orqali bilsangiz, unda mumkin bo'lgan zararni kamaytirishga qaratilgan muayyan harakatlar qilishingiz mumkin. Va keyin savol tug'iladi - investitsiya risklari nima?
Umumiy ma'lumot
Birinchidan, keling, atamashunoslikdan voz kechaylik. Investitsion risk nima? Bu investitsiya shartlarida noaniqlik mavjud bo'lgan vaziyatda kutilmagan moliyaviy yo'qotishlarga duchor bo'lish ehtimoli. Pulni yo'qotishga nima hissa qo'shishi mumkin? Bu savolga javob sifatida bir qator omillar va manbalar guruhlari ajratiladi. Bundan tashqari, xavflar turli shakllarda bo'ladi. Va agar mumkin bo'lgan yo'qotishlar haqida taxmin mavjud bo'lsa, bu ularning aniq sodir bo'lishini va aynan bir xil miqdorda bo'lishini anglatmaydi. Axir, investor ularni minimallashtirishning ko'plab usullariga ega (masalan, sug'urta yordamida). Ammo keling, hamma narsani tartibda gaplashaylik, ortiqcha shoshmang.
Turlar xilma-xilligi haqida
Koʻp variantlar mavjudmoliyaviy yo'qotishlarning paydo bo'lishi. Amalda investitsiya xatarlarining quyidagi turlari ajratiladi:
- Inflyatsiya.
- Bozor.
- Ishlamoqda.
- Funktsional.
- Tanlangan.
- Likvidlik xavfi.
- Kredit.
- Shtat.
- Yo'qotilgan foyda xavfi.
Ushbu turdagi investitsiya xatarlarining barchasi batafsil ko'rib chiqiladi. Keling, inflyatsiyadan boshlaylik. Ular investitsiyalarning haqiqiy narxining qadrsizlanishi, asl real qiymatining yo'qolishi (nominal qiymat saqlanib qolsa yoki o'sib borayotgan bo'lsa ham), kutilayotgan daromadlar hajmining pasayishi va investitsiyalarning haqiqiy qiymatining pasayishi natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlar ehtimoli sifatida tushuniladi. foyda. Va inflyatsiya aybdor. Aytgancha, yana bir qiziq jihat borki, unga deyarli e'tibor berilmaydi. Bu deflyatsiya xavfi. Oddiy qilib aytganda, bu pul massasi miqdori kamaygan taqdirda yo'qotish ehtimoli. Bu soliqlarni oshirish, byudjetni qisqartirish, jamg'armalarni ko'paytirish, chegirmali foiz stavkalari va boshqalar orqali mablag'larning bir qismini olib qo'yish bilan bog'liq bo'lishi mumkin. Investitsion risklar haqida gapirganda, bozor va uning ta'sirini e'tiborsiz qoldirib bo'lmaydi. Nima u? Bozor tavakkalchiligi valyuta kurslari, obligatsiyalar va qimmatli qog'ozlar, tovarlar (investitsiyalar amalga oshiriladigan), foiz stavkalarining o'zgarishi tufayli aktivlar qiymatini tuzatish imkoniyatini anglatadi. Shuning uchun, agar korxona moliyaviy vositalardan foydalansa, ular bilan juda ehtiyot bo'lish kerak. Axir, bu ham o'sish, ham pasayish bo'lishi mumkin.
Ish haqidakorxonalar
Boshqa xavf turlarini ko'rib chiqaylik. Ular asosan mablag'lar investitsiya qilingan korxonaga bog'langan. Va bu:
- Operatsion xavf. U faoliyatni amalga oshirishdagi texnik xatolar tufayli investitsion yo'qotishlarga duchor bo'lish ehtimolini ifodalaydi: xodimlarning qasddan bo'lmagan harakatlari tufayli; favqulodda vaziyatlar; xavfsizlikni buzish; kompyuter uskunalari, uskunalari va axborot tizimlari va shunga o'xshash nosozliklar.
- Funktsional xavf. Bu to'plangan moliyaviy vositalar portfelini shakllantirish/boshqarish jarayonida yo'l qo'yilgan xatolar tufayli pul yo'qotish ehtimoli.
- Tanlangan xavf. Bu investitsiya ob'ektini tanlashda boshqa variantlarga nisbatan noto'g'ri tanlov qilish ehtimolini bildiradi.
- Likvidlik xavfi. Bu bozor kon'yunkturasining holati tufayli investitsiya mablag'larini qisqa vaqt ichida yo'qotishlarsiz kerakli miqdorda chiqarishning imkoni yo'qligi bilan bog'liq yo'qotishlar ehtimolini anglatadi. Bu, shuningdek, kontragentlar oldidagi majburiyatlarni bajarish uchun zarur bo'lgan mablag'lar etishmasligining yuzaga kelishi sifatida tushuniladi.
- Kredit xavfi. Qarz olingan mablag'lar investitsiya uchun ishlatilganda paydo bo'ladi. U o'z majburiyatlarini bajara olmaslik tufayli aktivlar narxining o'zgarishi / asl sifatini yo'qotish ehtimoli ko'rinishida namoyon bo'ladi.
- Davlat xavfi. Bu investitsiya qilingan mablag'larni yo'qotish ehtimolibeqaror iqtisodiy va ijtimoiy vaziyat bilan bogʻliq boʻlgan maʼlum bir mamlakat yurisdiktsiyasi ostida.
- Yoqotilgan foyda xavfi. Bu ma'lum bir hodisani amalga oshirmaslik tufayli tasodifiy (bilvosita) moliyaviy zarar (yo'qotilgan yoki yo'qolgan foydada ifodalangan) ehtimolini nazarda tutadi. Masalan - sug'urta.
Tasniflash haqida bir oz ko'proq
Bunday bo'linish juda shartli ekanligini tushunish kerak. Axir, ular o'rtasida aniq chegaralarni chizish juda qiyin. Ko'pgina investitsiya risklari bir-biri bilan bog'liq, ya'ni ular o'zaro bog'liqdir. Shuningdek, ularning paydo bo'lish doirasi, taqdim etilgan shakl va manbalarga qarab tasnif mavjud. Bu ham e'tiborga loyiqdir. Ammo tasniflash nafaqat nima bilan shug'ullanish kerakligini aniq tushunish uchun, balki salbiy ta'sirni kamaytiradigan muayyan qarorlar qabul qilish uchun ham amalga oshiriladi. Bunday holda, nima bilan shug'ullanayotganingizni tushunish juda foydali. Aks holda, yo'qotishlar ortishi mumkin. Ammo ular taraqqiyot va farovonlikdan manfaatdor bo'lgan har bir tuzilma uchun nomaqbuldir.
Voydalanish sohasi haqida
Moliyaviy investitsiya risklari oltita guruhda namoyon boʻlishi mumkin. Avvalo, texnik va texnologik sohani esga olish kerak. Bu erda nimani bilishingiz kerak? Unda eng katta qiziqish loyihani amalga oshirish jarayonida faoliyatning texnik va texnologik tarkibiy qismiga ta'sir qiluvchi noaniqlik omillari bilan ta'minlanadi. Sifatidamisollar asbob-uskunalarning ishonchliligi, avtomatlashtirish darajasi, ishlab chiqarish jarayonlarining prognozliligi, asbob-uskunalarni takomillashtirish tezligi va boshqalar. Keyin iqtisodiy sohaning xatarlari bor. Ular davlat ichidagi investitsiya faoliyatining iqtisodiy tarkibiy qismiga va maqsadli belgiga ta'sir qiluvchi noaniqlik omillari bilan bog'liq. Bunday holda, ta'sir quyidagicha bo'lishi mumkin:
- YaIM oʻsishining tezlashishi/sekinlashishi;
- iqtisodiyot holati;
- davlat tomonidan amalga oshirilayotgan byudjet, investitsion, soliq va moliya siyosati;
- kon'yunktura;
- reglament;
- barqaror rivojlanish va mustaqillik;
- davlat tomonidan oʻz majburiyatlarini bajarmaslik, toʻliq toʻlamaslik, kapitalni qisman yoki toʻliq oʻzlashtirish va boshqa koʻplab holatlar.
Va savol tug'iladi - bu oqlanadimi? Ehtimol, ba'zi bir lahzalar siyosiy sohada xavf sifatida ko'rilgandir? Yo'q. Va keling, nima uchun ekanligini bilib olaylik. Gap shundaki, ular faqat investitsiya faoliyatini amalga oshirishda siyosiy tarkibiy qismga ta'sir qiladigan risklarni o'z ichiga oladi. Ya'ni, turli darajadagi saylovlar, hokimiyat eshelonlaridagi vaziyatning o'zgarishi, tanlangan rivojlanish yo'nalishi, tashqi siyosat bosimi, separatizm, so'z erkinligi, turli hududlar o'rtasidagi munosabatlarning yomonlashishi va hokazo.
"inson" olami haqida
Uchtasini koʻrib chiqdik. Hali juda ko'p qoldi. Va keyingi xavf sohasi ijtimoiydir. Bu inson komponentiga ta'sir qiluvchi omillar bilan bog'liq. Masalan, ijtimoiykeskinliklar, yordam dasturlarini amalga oshirish, ish tashlashlar. Bu sohada shaxslar o‘rtasida aloqalar o‘rnatish, o‘zaro yordam, majburiyatlarni bajarish, xizmat munosabatlari, moddiy va ma’naviy rag‘batlantirish kabi ijobiy holatlar ham yuzaga kelishi mumkin. Garchi ular bir vaqtning o'zida zararli bo'lishi mumkin. Misol tariqasida, bo'lim xodimini lavozimga ko'tarish to'g'risidagi qaror uning fazilatlariga qarab emas, balki uning shaxsiy fe'l-atvoriga ko'ra qabul qilinadi. Alohida-alohida, shaxsiy xavfni eslatib o'tish kerak. Faoliyat jarayonida ayrim shaxslarning xulq-atvorini aniq bashorat qilish mumkin emasligiga asoslanadi. Keyingi xavf sohasi qonunchilikdir. U investitsiya loyihalarini amalga oshirishga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan omillarni o'z ichiga oladi. Bularga amaldagi qonunchilikka o‘zgartirishlar kiradi; qonunchilik bazasining yetarli emasligi, nomuvofiqligi, to‘liq emasligi, to‘liq emasligi; mustaqil arbitraj va sud tizimining yo'qligi; Hujjatlarni qabul qilishda odamlarning qobiliyatsizligi (yoki ma'lum bir guruh odamlarning manfaatlarini lobbi qilish) va boshqalar.
Ekologik soha haqida
Bu, albatta, muhim, chunki biz tabiat sharoitida yashaymiz. Va shu bilan birga, u shunchalik kattaki, uni inson sohalari bo'lgan qismga surib bo'lmaydi. Xo'sh, bu ekologik investitsiyalar uchun xavf omillari nima? Gap shundaki, mintaqadagi atrof-muhitga, davlatga, investitsiya qilingan ob'ektlar faoliyatiga ta'sir qiladigan muayyan daqiqalar mavjud. Aynan nima? Bunga atrof-muhitning ifloslanishi, ekologik ofatlar, dasturlar, harakatlar,radiatsion muhit. An'anaviy ravishda bu erda xavflarning uchta kichik guruhini ajratish mumkin. Bu:
- Texnogen xavflar. Bularga korxonalardagi ofatlar, shuningdek zaharli, radioaktiv va boshqa zararli moddalar bilan ifloslanish natijasida yuzaga keladigan favqulodda vaziyatlar kiradi.
- Tabiiy va iqlimiy xavflar. Bunga turli kataklizmlar (toshqinlar, zilzilalar, bo'ronlar) kiradi; ob'ekt joylashgan sharoitlarning o'ziga xos xususiyatlari (quruq, tog'li, dengiz, kontinental relyef); o'rmon va suv resurslari; minerallar.
- Ijtimoiy xavflar. Bu investitsiya loyihasini amalga oshirish jarayoniga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan omillarni o'z ichiga olgan kichik guruhdir. Bularga aholi/hayvonlar orasida yuqumli kasalliklar bilan kasallanish; kon ob'ektlari haqida anonim qo'ng'iroqlar; begona o'tlarning ommaviy tarqalishi.
Hududda xavfli ishlab chiqarish mavjud boʻlsa, uning investitsiya xavfi sezilarli darajada oshishi mumkin. Garchi uni sifat jihatidan baholash uchun juda ko'p turli fikrlarni hisobga olish kerak.
Formalar haqida
Va endi keyingi toʻplamga. Va endi biz ular amalda qanday taqdim etilishi haqida gaplashamiz. Investitsion risklarni boshqarish ikkita muhim jihatni ta'kidlaydi. Xususan:
- Real investitsiya xavfi. Bu zarur tovarlar narxining oshishi, asbob-uskunalar va materiallarni yetkazib berishdagi uzilishlar, vijdonsiz va/yoki malakasiz pudratchilarni tanlash va boshqa omillar tufayli ob'ektni ishga tushirish kechiktiriladi yoki uning daromadini kamaytiradi.
- Moliyaviy xavflarsarmoya. Bularga moliyaviy vositalarni noto‘g‘ri tanlash, shuningdek, investitsiya sharoitidagi kutilmagan o‘zgarishlar kiradi.
Mana shunday.
Xavf manbalari haqida
Investitsiya riskini tahlil qilish shundan boshlanadi. An'anaviy ravishda ularni quyidagilarga bo'lish mumkin:
- Tizimli (diversifikatsiya qilinmaydigan, bozor) risk. Bu investitsiya faoliyatini amalga oshiruvchi har bir kishida uchraydi. Uning ehtimoli iqtisodiy tsikl bosqichiga, samarali talab darajasiga, soliq qonunchiligidagi o'zgarishlarga va ta'sir qilib bo'lmaydigan boshqa omillarga bog'liq.
- Tizimli bo'lmagan (diversifikatsiya qilinadigan, o'ziga xos) xavf. Uning o'ziga xosligi shundaki, u faqat ma'lum bir ob'ekt (yoki investor) uchun xarakterlidir. Masalan, tanlangan bozor segmentida raqobat kuchayishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin; boshqaruv xodimlarining professionalligi; irratsional kapital tuzilishi va boshqalar. Optimal investitsiya portfelini tanlash, loyihalarni diversifikatsiya qilish va samarali boshqaruv orqali oldini olish mumkin.
Minimizatsiya
Koʻrib turganingizdek, koʻplab mumkin boʻlgan muammolar mavjud. Ammo ularni yo'q qilish mumkinmi? Afsuski yo `q. Ammo investitsiya xatarlarini kamaytirishni amalga oshirish juda mumkin. Bunga nima hissa qo'shadi? Samarali boshqaruv, malakali xodimlar va sug'urta xavflarni maksimal darajada kamaytiradi. Va agar birinchi ikkita nuqta ko'p jihatdan bog'liq bo'lsatashkilotga yondashuv va investorning o'zi fazilatlari, keyin uchinchi ko'proq e'tibor berilishi kerak. Darhaqiqat, zamonaviy dunyoda investitsion risklarni boshqarishni sug'urtasiz tasavvur qilish qiyin. Ammo bu yondashuvning salbiy tomoni ham bor - narx. Agar bitimlar va investitsiyalar haqida gapiradigan bo'lsak, sug'urta to'lovi miqdori 1% dan 9% gacha bo'ladi. Aniqroq qiymat investitsiya xavfi qanday sharoitlarga bog'liq. Masalan, agar xususiy mulkni hurmat qilish, sud hokimiyatining mustaqilligi va hokazolar bo'yicha da'volar bo'lmagan davlatga sarmoya kiritish rejalashtirilsa, bu ko'rsatkich past bo'ladi. Noxush holatlar yuzaga kelganda, u ko'payadi va sug'urta umuman ishlab chiqarilmasligi mumkin. Umuman olganda, aniqroq tasvirni yaratish uchun investitsiya riskini baholashning turli usullari qo'llaniladi. Axir, sug'urta kompaniyalarining vazifasi - bu kimningdir yo'qotishlarini qoplash emas, balki potentsial xavfdan pul ishlashdir. Agar mamlakatlar haqida gapiradigan bo'lsak, har bir kishi uchun investitsiya tavakkalchiligi darajasi shakllanganda yondashuv qo'llaniladi. Bu dastlabki taxmin sifatida qabul qilinadi. Bu, masalan, investitsiyalar uchun maksimal sug'urta summasiga ta'sir qilishi mumkin. Keyin muayyan vaziyat uchun individual shartlar tanlanadi.
Xulosa
Bu yerda, umuman olganda, investitsiya risklari haqidagi butun nazariy minimal. Maqola juda katta bo'lib chiqqan bo'lsa-da, lekin yana ko'p narsalarni aytish mumkin edi! Investitsion risklarni baholash va ularning ma'lum sharoitlarda tashkiliy tuzilmalarga ta'sirining aniq misollari vaboshqa ko'p narsalar. Aytgancha, menejment haqida yana bir necha so'z. Ma'lumki, to'qqiz turdagi xavflar ajralib turadi (hatto bunday bo'linish juda shartli bo'lsa ham). Agar biz kichik biznesga kichik sarmoya haqida gapiradigan bo'lsak, unda mavjud tajriba vaziyatni, ular aytganidek, ko'z bilan baholash uchun etarli bo'lishi mumkin. Ammo agar muhim sarmoyalar va hatto xorijiy biznesda muhokama qilinsa, imkoniyatlar va xavflarni juda batafsil o'rganish ortiqcha bo'lmaydi. Va mutaxassisni jalb qilish maqsadga muvofiqdir. Va u investitsiyalar rejalashtirilgan ma'lum bir mamlakatda risklarni boshqarish bo'yicha ixtisoslashgan bo'lishi juda zarur. Axir, u o‘z ishining ustasi bo‘lsa ham, barcha nozikliklarni bilmaslik shafqatsiz hazil o‘ynashi mumkin, bu esa moliyaviy yo‘qotishlarga olib keladi.
