Moliyaviy, ishlab chiqarish va investitsiya jarayonlarini optimallashtirishni sifat tahlilisiz tasavvur qilib bo'lmaydi. O‘tkazilgan tadqiqotlar va hisobotlar ma’lumotlari asosida rejalashtirish jarayoni amalga oshirilmoqda, rivojlanishga to‘sqinlik qilayotgan salbiy omillar bartaraf etilmoqda.
Moliyaviy natijalarni baholash turlaridan biri pul oqimini hisoblashdir. Ushbu texnikani qo'llash formulasi va xususiyatlari quyida taqdim etiladi.
Tahlil maqsadi
Pul oqimi formulasi ma'lum usullar bo'yicha hisoblanadi. Bunday tahlilning maqsadi tashkilotga pul tushumlarining manbalarini, shuningdek, o'rganilayotgan davr uchun pul taqchilligi yoki ortiqchaligini hisoblash uchun ularning sarflanishini aniqlashdir.
Bunday tadqiqotni oʻtkazish uchun kompaniya pul oqimi toʻgʻrisida hisobot tuzadi. Tegishli smeta ham tuziladi. Bunday hujjatlar yordamida mavjud mablag‘lar kompaniyaning to‘liq investitsiya va moliyaviy faoliyatini tashkil etish uchun yetarli yoki yetarli emasligini aniqlash mumkin.
Davom etayotgan tadqiqot yoʻqligini aniqlashga imkon beraditashkilot tashqi kapital manbalariga bog'liqmi yoki yo'qmi. Shuningdek, har bir faoliyat turi kontekstida mablag‘larning kirib kelishi va chiqib ketishi dinamikasi tahlil qilinadi. Bu sizga dividend siyosatini ishlab chiqish, uni kelajakdagi davrda bashorat qilish imkonini beradi. Pul oqimlarini tahlil qilish tashkilotning haqiqiy to'lov qobiliyatini, shuningdek, uning qisqa muddatli prognozini aniqlashga qaratilgan.
Hisoblash nima beradi?
Hisoblash formulasi turli usullarda keltirilgan pul oqimi samarali boshqaruv uchun toʻgʻri tahlil qilishni talab qiladi. Taqdim etilgan tadqiqotda tashkilot joriy va rejalashtirilgan davrda o'z moliyaviy resurslari muvozanatini saqlash imkoniyatiga ega bo'ladi.
Pul oqimlari ularning kelib tushish vaqti va hajmi boʻyicha sinxronlashtirilishi kerak. Buning yordamida kompaniyaning rivojlanishi, moliyaviy barqarorligining yaxshi ko'rsatkichlariga erishish mumkin. Kiruvchi va chiquvchi oqimlarning yuqori darajada sinxronlashuvi strategik istiqboldagi vazifalarni bajarishni tezlashtirish, pullik (kredit) moliyalashtirish manbalariga bo‘lgan ehtiyojni kamaytirish imkonini beradi.
Moliya oqimini boshqarish moliyaviy resurslardan foydalanishni optimallashtirish imkonini beradi. Bu holatda xavf darajasi kamayadi. Samarali boshqaruv kompaniyaning to'lovga layoqatsizligini oldini oladi, moliyaviy barqarorlikni oshiradi.
Tasnifi
Pul oqimlarini toifalarga bo'lish mumkin bo'lgan 8 ta asosiy mezon mavjud. Hisoblash usulini hisobga olgan holda,Yalpi va sof pul oqimini farqlang. Birinchi yondashuv formulasi korxonaning barcha pul oqimlarini umumlashtirishni o'z ichiga oladi. Ikkinchi usul daromadlar va xarajatlar o'rtasidagi farqni hisobga oladi.
Tashkilotning iqtisodiy faoliyatiga ta'sir ko'rsatish ko'lamiga ko'ra kompaniya uchun umumiy oqim, shuningdek uning tarkibiy qismlari (har bir bo'linma va iqtisodiy operatsiyalar uchun) ajratiladi.
Faoliyat turlari boʻyicha ishlab chiqarish (operatsion), moliyaviy va investitsiya guruhlari ajratiladi. Harakat yo'nalishi bo'yicha musbat (kiruvchi) va salbiy (chiqish) oqim ajratiladi.
Mablag'larning etarliligini hisobga olgan holda, mablag'larning ortiqcha va etishmasligi farqlanadi. Hisoblash joriy yoki rejalashtirilgan davrda amalga oshirilishi mumkin. Shuningdek, oqimlarni diskret (bir martalik) va muntazam guruhlarga bo'lish mumkin. Kapital bir vaqtning o'zida yoki tasodifiy ravishda tashkilotga kirishi va chiqishi mumkin.
Toza oqim
Taqdim etilgan tahlilning asosiy ko'rsatkichlaridan biri sof pul oqimidir. Ushbu koeffitsient formulasi faoliyatning investitsion tahlilida qo'llaniladi. U tadqiqotchiga kompaniyaning moliyaviy ahvoli, uning bozor qiymatini oshirish qobiliyati va investorlar uchun jozibadorligi haqida ma'lumot beradi.
Sof pul oqimi tanlangan vaqt uchun tashkilotdan olingan va olib qo'yilgan mablag'lar o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Bu aslida moliyaviy, operatsion o'rtasidagi summava investitsiya faoliyati.
Ushbu koʻrsatkichning hajmi va xarakteri haqidagi maʼlumotlardan tashkilot egalari, investorlar va kredit kompaniyalari strategik qarorlar qabul qilishda foydalanadilar. Shu bilan birga, ma'lum bir korxona faoliyatiga yoki tayyorlangan loyihaga sarmoya kiritish maqsadga muvofiqligini hisoblash mumkin bo'ladi. Taqdim etilgan koeffitsient korxona qiymatini hisoblashda hisobga olinadi.
Oqimni boshqarish
Formulasi deyarli barcha yirik tashkilotlar tomonidan hisob-kitoblarda qo'llaniladigan pul oqimlari nisbati sizga moliyaviy oqimlarni samarali boshqarish imkonini beradi. Hisob-kitoblar uchun ma'lum bir davr uchun kiruvchi va chiquvchi mablag'lar miqdorini, ularning asosiy tarkibiy qismlarini aniqlash kerak bo'ladi. Shuningdek, taqsimlash kapitalning ma'lum bir harakatini keltirib chiqaradigan faoliyat turiga muvofiq amalga oshiriladi.
Ko'rsatkichlarni hisoblash ikki usulda amalga oshirilishi mumkin. Ular bilvosita va to'g'ridan-to'g'ri usullar deb ataladi. Ikkinchi holda, tashkilotning hisob ma'lumotlari hisobga olinadi. Bunday tadqiqotni o'tkazishning asosiy komponenti savdo daromadining ko'rsatkichidir.
Bilvosita hisoblash usuli tahlil qilish uchun balans moddalaridan, shuningdek korxonaning daromadlari va xarajatlari to'g'risidagi hisobotdan foydalanishni o'z ichiga oladi. Tahlilchilar uchun bu usul ko'proq ma'lumotga ega. Bu sizga o'rganish davridagi foyda va korxonaning pul miqdori o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlash imkonini beradi. Balans aktivlaridagi o'zgarishlarning sof foyda ko'rsatkichiga ta'siri hamtaqdim etilgan metodologiyadan foydalanishni ko'rib chiqish mumkin bo'ladi.
Bevosita hisob-kitob
Agar hisob-kitob operatsiya davrining ma'lum bir nuqtasida amalga oshirilsa, joriy pul oqimi aniqlanadi. Uning formulasi juda oddiy:
NPV=NPO + NPF + NPI, bu erda NPV - o'rganish davridagi sof pul oqimi, NPV - operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi, NPF - moliyaviy operatsiyalardan, NPI - investitsiya faoliyati kontekstida.
Sof pul oqimini aniqlash uchun siz formuladan foydalanishingiz kerak:
NPV=ICF - ICF, bu erda ICF kiruvchi pul oqimi, ICF chiquvchi pul oqimidir.
Bu holda hisob bir yoki bir nechta hisoblash davrlari uchun amalga oshiriladi. Bu oddiy formula. Har bir faoliyat turidagi komponentlar alohida hisoblanishi kerak. Bunday holda, barcha komponentlarni hisobga olish kerak.
Sof investitsiya oqimini hisoblash
Hozirgi vaqtda kompaniya ixtiyorida boʻlgan tashkilot mablagʻlarining asosiy qismi operatsion pul oqimidan toʻgʻri keladi. Sof pul oqimini hisoblash formulasi (yuqorida keltirilgan) bu qiymatni albatta hisobga oladi.
NPIni hisoblash uchun ma'lum bir formula qo'llaniladi:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA, bu erda VOS - asosiy vositalardan foydalanishdan olingan daromad, PNA - nomoddiy aktivlarni sotishdan olingan daromad, PDFA - uzoq muddatli moliyaviy sotishdan olingan daromadaktivlar, RA - aktsiyalarni sotishdan olingan daromad, DP - foizlar va dividendlar, PIC - sotib olingan asosiy vositalar, COP - tugallanmagan ishlab chiqarish, PNA - nomoddiy aktivlarni sotib olish, PDFA - uzoq muddatli moliyaviy aktivlarni sotib olish, TSAR - summasi g'aznachilik aksiyalari qaytarib sotib olindi.
Sof pul oqimini hisoblash
Pul oqimi formulasi sof pul oqimi ma'lumotlaridan foydalanadi. Hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – HA, bunda DVF – qo‘shimcha tashqi moliyalashtirish, DKR – qo‘shimcha jalb qilingan uzoq muddatli kreditlar, DKKR – qo‘shimcha jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar, BCF – bo‘lmagan qaytariladigan maqsadli moliyalashtirish, FDD – uzoq muddatli kreditlar bo‘yicha qarzni to‘lash, VKKD – qisqa muddatli kreditlar bo‘yicha to‘lovlar, YES – aksiyadorlarga dividendlar to‘lash.
Bilvosita usul
Bilvosita hisoblash usuli sof pul oqimini ham aniqlash imkonini beradi. Balans formulasi tuzatishlarni o'z ichiga oladi. Buning uchun amortizatsiya, joriy majburiyatlar va aktivlar tarkibi va sonidagi o'zgarishlar to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalaniladi.
Asosiy faoliyatdan olingan sof foydani hisoblash quyidagi formula boʻyicha amalga oshiriladi:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, bu erda NP - korxonaning sof foydasi, AOS - asosiy vositalarning amortizatsiyasi, ANA - nomoddiy aktivlarning amortizatsiyasi, DZ - debitorlik qarzlarining o'zgarishi o'rganish davri, Z - zaxiralarning o'zgarishi, KZ - kreditorlik qarzlari miqdorining o'zgarishi, RF - zahira kapitali ko'rsatkichining o'zgarishi.
Tarmoqdapul oqimiga kompaniyaning joriy majburiyatlari va aktivlari qiymatidagi o'zgarishlar bevosita ta'sir qiladi.
Bepul pul oqimi
Ba'zi tahlilchilar tashkilotning moliyaviy holatini o'rganish jarayonida erkin pul oqimi ko'rsatkichidan foydalanadilar. Taqdim etilgan ko'rsatkichni hisoblash formulasi ikkita asosiy jihatda ko'rib chiqiladi. Firma va kapitalning erkin pul oqimi o'rtasida farqlanadi.
Birinchi holatda kompaniyaning operatsion faoliyati ko'rsatkichi hisobga olinadi. U asosiy kapitalga investitsiyalarni olib tashlaydi. Ushbu ko'rsatkich tahlilchiga kapitalni aktivlarga kiritgandan so'ng kompaniya ixtiyorida qoladigan moliya miqdori haqida ma'lumot beradi. Taqdim etilgan metodologiya investorlar tomonidan kompaniya faoliyatini moliyalashtirishning maqsadga muvofiqligini aniqlashda foydalaniladi.
Kapitalning erkin pul oqimi kompaniya moliyasining umumiy miqdoridan faqat o'zining investitsiyalarini ayirishni o'z ichiga oladi. Ushbu hisob ko'pincha kompaniya aktsiyadorlari tomonidan qo'llaniladi. Ushbu uslub tashkilotning aktsiyadorlik qiymatini baholash jarayonida qo'llaniladi.
Chegirma
Kelajakdagi moliyaviy toʻlovlarni hozirgi qiymat holati bilan solishtirish uchun diskontlash usuli qoʻllaniladi. Ushbu uslub uzoq muddatda pulning narxning hozirgi holatiga nisbatan o'z qiymatini asta-sekin yo'qotishini hisobga oladi. Shuning uchun tahlilda diskontlangan pul oqimidan foydalaniladi. Formulada maxsus koeffitsient mavjud. U pul oqimining miqdoriga ko'paytiriladi. Bu sizga hisob-kitoblarni joriy inflyatsiya darajasi bilan bog‘lash imkonini beradi.
Koeffitsientchegirma quyidagi formula bilan aniqlanadi:
K=1/(1 + SD)VP, bu erda SD - chegirma stavkasi, IP - vaqt davri.
Chegirma stavkasi hisob-kitobdagi eng muhim elementlardan biridir. Bu investor o'z mablag'larini ma'lum bir loyihaga investitsiya qilganda qancha daromad olishini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkich inflyatsiya, xavf-xatarsiz operatsiyalar kontekstida rentabellik, ortib borayotgan xavfdan foyda haqida ma'lumotni o'z ichiga oladi. Hisob-kitoblarda, shuningdek, qayta moliyalash stavkasi, kapitalning qiymati (o'rtacha tortilgan), depozit foizlari hisobga olinadi.
Optimallashtirish yondashuvlari
Tashkilotning moliyaviy holatini aniqlashda diskontlangan pul oqimi hisobga olinadi. Agar ko'rsatkich qisqa muddatda berilgan bo'lsa, formula bu hisobni hisobga olmasligi mumkin.
Pul oqimini optimallashtirish jarayoni kompaniyaning xarajatlari va daromadlari oʻrtasidagi muvozanatni oʻrnatishni oʻz ichiga oladi. Tanqislik va ortiqchalik tashkilotning moliyaviy holati va barqarorligiga salbiy ta'sir qiladi.
Mablag'lar taqchil bo'lganda likvidlik koeffitsientlari pasayadi. To'lov qobiliyati ham pasayadi. Mablag'larning ortiqcha bo'lishi inflyatsiya tufayli vaqtincha bo'sh turgan mablag'larning haqiqiy eskirishiga olib keladi. Shuning uchun kompaniya rahbariyati kiruvchi va chiquvchi oqimlar miqdorini muvozanatlashi kerak.
Pul oqimi nima ekanligini, uning ta'rifi formulasini ko'rib chiqib, siz ushbu ko'rsatkichni optimallashtirish bo'yicha qaror qabul qilishingiz mumkin.
