Insoniyat tarixida ilk davlatlar tashkil topganidan beri savdo bir mamlakat chegarasidan tashqariga chiqdi. Avvaliga bu tovar ayirboshlash bo'lishi mumkin edi, lekin pul paydo bo'lgandan keyin savdo operatsiyalari ko'lami sezilarli darajada o'zgardi.
Konseptsiya
Juda uzoq vaqtdan beri mamlakatlar oʻrtasidagi xalqaro savdo bitimlarining nomi yoʻq edi. Birinchi marta to'lov balansi kabi tushunchani moliyaviy terminologiyaga 1767 yilda ingliz iqtisodchisi Jeyms Denem-Styuart kiritgan. Uning tushunchasiga ko'ra, bu atama fuqarolarning chet elda pul sarflashini va chet elliklar oldidagi qarzlarini to'lashni anglatardi.
Zamonaviy talqinda toʻlov balansi bir mamlakatdan boshqasiga amalga oshiriladigan toʻlovlardir. Keling, uning tuzilishi va tarixini batafsil ko'rib chiqaylik.
Xalqaro balanslarning paydo boʻlishi shartlari va zaruriyati
Tarix ko'rsatganidek, to'lov balansi kabi moliyaviy kategoriyaning paydo bo'lishi ko'pchilik mamlakatlar milliy iqtisodiyotini sezilarli darajada o'zgartirdi.
Agar 19-asr oxiri va 20-asr boshlarida valyutalarning qiymati etarlicha uzoq vaqt davomida bir xil darajada boʻlgan boʻlsa, bu “oltin standart” tomonidan qoʻllab-quvvatlansa, bu aslidava ularning yo'nalishini shakllantirdilar (bu hamma uchun mos edi), keyin "suzuvchi" kurs sharoitida bu yondashuv foydasiz bo'lib qoldi.
Avvallari valyuta kursidagi har qanday oʻzgarishlarni tartibga solishda “Zaxira aktivlari” moliyaviy moddasi ishtirok etgan. Bizning davrimizda valyuta kursining tushishi yoki ko‘tarilishiga aynan mamlakatning to‘lov balansi, to‘g‘rirog‘i, uning ahvoli ta’sir qiladi. Ushbu moliyaviy toifa Xalqaro Valyuta Jamg'armasi vakili bo'lgan tuzilmaga kelish uchun bir qancha o'zgarishlardan o'tishi kerak edi.
Asosiy moliyaviy yondashuvlar
Hozirda amal qiladi:
- Devid Xum tomonidan taklif qilingan nazariya klassik hisoblanadi. U "avtomatik balans" deb ataladi. Aynan shu erda valyuta kurslarini tartibga solish bo'yicha asosiy ish Zaxira aktivlari tomonidan amalga oshirildi.
- Keyingi qadam elastik deb ataladigan neoklassik yondashuv edi. Uning rivojlanishida J. Robinson, A. Lerner, L. Metsler kabi moliyaviy daholar qatnashdilar. Ularning nazariyasiga ko'ra, mamlakat to'lov balansining asosini uning tashqi savdosi tashkil etadi, uning balansi eksport qilinadigan tovarlar narxining import tovarlarga nisbatan darajasi bilan belgilanadi va asosiy valyuta kursiga ko'paytiriladi. Bunday yondashuv bilan balansning muvozanati valyuta kursining o'zgarishi bilan ta'minlanadi. Ya'ni uning devalvatsiyasi eksport tovarlari uchun xorijiy valyutadagi narxlarni pasaytiradi, qayta baholash esa xorijiy xaridorlarni ushbu mamlakat mahsulotlarini qimmatroq narxda sotib olishga "majbur qiladi".
- Keyingi nazariya yutilish yondashuvi bo'lib, unda to'lov balansi(aniq uning savdo qismi) mamlakat yalpi ichki mahsulotining asosiy elementlariga "bog'langan". Bu yondashuv asoschisi J. Mid va J. Tinbergenlar tomonidan ilgari surilgan g‘oyalarni asos qilib olgan S. Aleksandr edi. Bunda to‘lov balansi importni cheklagan holda eksportni rag‘batlantirish yo‘li bilan tartibga solinadi. Bu mahalliy ishlab chiqaruvchilarni raqobatbardosh mahsulotlar ishlab chiqarishga va yuqori darajadagi xizmatlarni ko‘rsatishga rag‘batlantirishi kerak va avvalgi yondashuvdagi kabi faqat valyuta devalvatsiyasiga bog‘liq emas.
- Monetaristik muvozanat nazariyasi pul omillari, ya'ni balansning mamlakatdagi pul muomalasiga qanday ta'sir etishi bilan bog'liq. Bu erda yondashuv quyidagicha: to'lov balansida taqchillikka yo'l qo'ymaslik uchun mamlakatda muomalada bo'lgan pul miqdorini qat'iy nazorat qilish kerak. Agar ular juda koʻp boʻlsa, ularni chet el tovarlari yoki xizmatlarini xarid qilish orqali yoʻq qilish kerak.
Yuqoridagi barcha yondashuvlar turli vaqtlarda qoʻllanilgan va bugungi kunda ham dolzarbligicha qolmoqda. Hozirda bu ikkisidan qaysi biri mamlakatda qo'llanilishiga qarab, u tomonidan amalga oshiriladigan operatsiyalar turlari bog'liq.
Tuzilishi
Qoidaga koʻra, koʻpgina davlatlar ijobiy saldoga erishishga intilib, savdo operatsiyalaridan toʻlov balansini tartibga solish sifatida foydalanadilar. Aslida, bunday operatsiyalar bir nechta bo'lishi mumkin.
Xalqaro valyuta jamg'armasi 7 blokga bo'lingan 112 ta bandni o'z ichiga olgan to'lov balansi sxemasini tuzdi. Ushbu sxema juda kattamoliyaviy sohada nodon odamlar uchun qiyin, shuning uchun u uch qismga soddalashtirildi va hamma narsa quyidagi bo'limlarga qisqartirildi:
- joriy hisob;
- kapital operatsiyalari bilan bog'liq hisoblar (moliyaviy vositalar);
- toʻlov balansini tartibga soluvchi operatsiyalar.
Keling, ular nima ekanligini batafsil koʻrib chiqamiz.
Asosiy toʻlov tranzaksiyalari hisoblari
Toʻlov balansining joriy hisobvaraqlariga quyidagilar kiradi:
- tovarlar eksporti;
- import mahsulotlari.
Va ular birgalikda savdo balansini tashkil qiladi. Shuni ham ta'kidlash kerak:
- xizmatlar (savdo va xizmatlar balansiga kiritilgan);
- investitsion daromad;
- transferlar.
Qoida tariqasida, toʻlov balansining joriy schyotlarida norezidentlarga tovarlar va xizmatlarni sotishdan tushgan barcha naqd pul tushumlari, shuningdek investitsiya loyihalari boʻyicha sof daromad aks ettiriladi. Barcha eksport tushumlari ustun bilan hisobga olinadi, chunki bu operatsiyalarda xazina chet el valyutasi bilan to'ldiriladi. Import operatsiyalari amalga oshirilganda, ular debet ustunida minus sifatida hisobga olinadi, chunki mamlakatdan valyuta chiqib ketmoqda.
Butun dunyoda tashqi savdo mamlakatlar toʻlov balansining asosini tashkil etadi. Xalqaro iqtisodiy aloqalar hajmining 80% gacha qismini egallaydi. Agar ayni paytda balans ijobiy bo‘lsa, bu mamlakatda yuqori sifatli raqobatbardosh mahsulotlar ishlab chiqarilayotganidan dalolatdir.
Toʻlov balansi hisoblarikapital bo'yicha
Kapital va vositalar hisobiga quyidagilar kiradi:
- bevosita kapital hisobi;
- moliyaviy hisoblar, ularga quyidagi vositalar kiradi: toʻgʻridan-toʻgʻri investitsiyalar, portfel va boshqa investitsiyalar.
Kapital hisoblari barcha turdagi oldi-sotdi va ular boʻyicha operatsiyalarni, kapital oʻtkazmalarini, qarzlarni bekor qilishni, investitsiya grantlarini, mulk huquqini oʻtkazishni, davlatga qarzlarni bekor qilishni, materiallarga boʻlgan huquqlarni oʻtkazishni (masalan,) oʻz ichiga oladi., yer osti) va nomoddiy (savdo belgilari, litsenziyalar va h.k.) aktivlar.
Bu hisobvaraqlardan g’aznaga valyuta tushayotganda ijobiy saldo haqida gapirish mumkin. Va aksincha.
Moliyaviy hisoblar mamlakat moliyaviy aktivlariga egalik huquqini o'tkazish bilan bog'liq. Taqdim etilgan kreditlar ham toʻgʻridan-toʻgʻri, ham portfel investitsiyalari shaklida boʻlishi mumkin.
Toʻlov tranzaksiyalaridagi qoldiq qancha
Bu tushunchalar har qanday moliyaviy operatsiyalarning asosi hisoblanadi, chunki ular sifatini belgilaydi. To'lov balansi - bu mamlakatda yoki chet elda (eksport-import) amalga oshirilgan moliyaviy operatsiyalardan keyin ijobiy bo'lishi kerak bo'lgan hisoblar guruhidir.
Bu operatsiyalar, o'z navbatida, birlamchi (ya'ni, ular mustaqil va barqaror o'sish tendentsiyalariga ega) va ikkilamchi (qisqa muddatli, tashqi ta'sir ostida, masalan, Markaziy bank yoki hukumati) bo'linadi. mamlakat).
Dunyodagi barcha davlatlar faol, hech boʻlmaganda nol toʻlov balansiga erishishga intilmoqda. Agar mamlakat taraqqiyotining qaysidir iqtisodiy bosqichida uning balansi uzoq vaqt davomida qizil rangda bo‘lsa, u holda Markaziy bankdagi oltin va valyuta zaxiralari milliy valyutaning qadrsizlanishi boshlanmaguncha qisqaradi.
Toʻlov usullari
Mamlakatlar oʻrtasida amalga oshirilgan har qanday toʻlovlar ikki ustunda koʻrsatiladi: kredit va debet, va ular orasidagi farq ijobiy yoki salbiy balans sifatida hisobga olinadi.
Masalan, biror mamlakat tovar, ishchi kuchi, xizmatlar, axborot yoki bilim eksport qilganda va uning gʻaznasiga chet el valyutasi tushsa, bajarilgan operatsiyalar boʻyicha barcha tushumlar “+” belgisi bilan ustunga kiritiladi. kredit bo'yicha to'lov balansi.
Bir xil operatsiyalar, lekin faqat import uchun, mamlakatdan valyuta chiqib ketishiga olib keladigan operatsiyalar "debet" ustuniga "-" belgisi bilan kiritiladi.
Agar mamlakat xorijda real kapital (valyuta, qimmatli qog’ozlar) sotib olsa, u holda bunday moliyaviy operatsiyalar ham «debet»da qayd etiladi, shuning uchun valyutaning chiqib ketishi sodir bo’ladi. Aksincha, u ichki kapitalni sotgan yoki norezidentlarga (yakka tartibdagi kompaniyalar yoki butun mamlakat) qarzlarini hisobdan chiqargan taqdirda, bu "qarz" bo'yicha qayd etiladi. Masalan,
| Operatsiya | Kredit plus (+) | Debet, minus (-) |
|
Tovarlar va xizmatlar Investitsiya va ish haqi daromadi Transferlar |
Tovar va xizmatlar eksporti Norezidentlardan tushumlar Pul olish |
Tovarlar va xizmatlar importi Chet ellik hamkorlarga toʻlovlar Uzatish |
|
Nomoliyaviy aktivlarni sotib olish/sotish Moliyaviy aktivlar yoki majburiyatlar bilan operatsiyalar |
Aktiv sotish Chet ellik hamkorlar oldidagi majburiyatlarning oʻsishi/ularga qoʻyiladigan talablarning kamayishi |
Aktiv sotib olish Chet ellik hamkorlar uchun talablarni oshirish yoki ularga nisbatan majburiyatlarni kamaytirish |
Toʻlov balansi mamlakatning tashqi iqtisodiy aloqalari va operatsiyalarini qayd etuvchi hujjat boʻlib, xalqaro formatga ega boʻlgani uchun barcha pul oqimlari dollarda qayd etiladi.
Balansdagi kamomad va profitsit
Bu ikki tushuncha salbiy balansni moliyalashtiradigan yoki uning ijobiy oʻxshashini qoʻllaydigan faoliyat bilan bogʻliq.
Balansdagi taqchillik biror narsa bilan qoplanishi kerak va bu erda xorijdagi biznes hisobi yoki kreditlar koʻrinishidagi kapital boʻlishini aniqlash muhim.
Birinchisi, albatta, afzalroq, chunki u mamlakatga valyutaning kirib kelishini ta'minlaydi, kreditlar esa uning chiqib ketishiga olib keladi va hatto foizlar bilan.
Oxirgi chora sifatida siz balansdagi taqchillikni qoplash uchun mamlakatning oltin-valyuta zahirasidan foydalanishingiz mumkin va bu mutlaqo umidsiz qadam bu ichki valyutaning devalvatsiyasi.valyuta.
Joriy operatsiyalar jarayonida profitsit mavjud bo'lganda, mamlakat olingan kapitalni yuzaga keladigan salbiy balanslarga sarflaydi. Shuningdek, pulning bir qismi “Sof xatolar va kamchiliklar” maqolasiga ketadi.
MFI toʻlov sxemasi
XVF tomonidan 1993-yilda qabul qilingan toʻlov balansi tarkibiga quyidagilar kiradi:
- Hisob-kitob balansi. Bir mamlakatning boshqa/boshqa davlatlarga nisbatan barcha moliyaviy majburiyatlari va ularning shartnomada ko‘rsatilgan shartlar doirasida bajarilishi nazarda tutilgan.
- Xalqaro qarz balansi. Bunga boshqa mamlakatlarga haqiqiy toʻlovlar va ulardan tushayotgan pul kiradi.
Bu turdagi qoldiqlar boʻyicha hisobotlarda kredit pul oʻtkazish summasi debetga mos kelishi kerak.
Rossiya balansi
Rossiyaning toʻlov balansini hisobga oladigan boʻlsak, xorijiy valyutaning asosiy harakati import va eksportning quyidagi nisbatlarida aks etadi:
- chet elga yetkazib berish;
- turizm sektori;
- olish yoki sotish litsenziyalari (patentlar, brendlar);
- savdo;
- xalqaro sugʻurta;
- toʻgʻridan-toʻgʻri yoki portfel investitsiyalari va boshqalar.
Rossiya XVF tomonidan taklif qilingan tuzilmaga koʻra birinchi marta toʻlov balansi 1992 yilda tuzilgan va oʻshandan beri xuddi shu sxemalar boʻyicha tuzilib kelinmoqda.
Butun davr mobaynida mamlakatga valyuta tushumining asosiy manbai neft va gaz, yogʻoch, qurol-yarogʻ, asbob-uskunalar, koʻmir va boshqa mahsulotlar eksporti boʻlgan.
Rossiyaning asosiy tashqi savdo hamkorlari Xitoy, AQSH, Germaniya, Qozogʻiston, Belarus va boshqalar.yaqin va uzoq xorij mamlakatlari.
Xulosa
Demak, toʻlov balansi mamlakatlar oʻrtasida sodir boʻladigan barcha xalqaro operatsiyalarning statistik hisobotidir. Unda tranzaktsiyalar, to'lovlar sanasi, debet, kredit va ular bo'yicha qoldiq ko'rsatilgan.
Toʻlov balansining barcha uch boʻlimida mamlakatning moliyaviy holati aks ettirilgan:
- joriy operatsiyalar;
- kapital va moliyaviy vositalar;
- kamchiliklar va xatolar.
Ular to’lov balansining tuzilishi. Dunyoning barcha mamlakatlari ushbu parametrlarga amal qiladi.
