Xavflarni diversifikatsiya qilish iqtisodiyotning asosiy qoidalaridan biri boʻlib, uning mohiyati investitsiyalar jarayonida, ishlab chiqarishda, sugʻurtada va biznesning boshqa sohalarida tahdidlarni maksimal darajada tenglashtirishdan iborat. Ushbu maqolada biz ushbu tamoyilga batafsil to'xtalamiz. Iqtisodiyotning barcha qayd etilgan tarmoqlarida risklarni diversifikatsiya qilishning asosiy vazifasi bankrotlikning oldini olish, shuningdek, maksimal foyda olish va kapital xavfsizligini ta'minlashga intilishdir.
Investitsiya qilishda risklarni taqsimlash
Bu holda, biz turli xil rentabellik, likvidlik va ishonchlilik darajasiga ega bo'lgan investitsiya portfelini yaratish haqida ketmoqda. Uni tashkil etish uchun har xil turdagi investitsiya vositalari qo'llaniladi. Shuni ta'kidlash kerakki, bunday investitsiyalar to'plamini yaratishda biznesning turli sohalariga tegishli aktivlarni kiritish tavsiya etiladi. Shunday qilib, moliyaviy risklar diversifikatsiya qilinadi.
Masalan, pulni faqat aktsiyalarga investitsiya qilish vaobligatsiyalar ehtimoliy xavflarni oshiradi, chunki bu holda aktivlarning rentabelligi va ishonchliligi to'g'ridan-to'g'ri fond birjalaridagi vaziyatga bog'liq. Shu bilan birga, qimmatli qog'ozlardan tashqari, valyuta, ko'chmas mulk va qimmatbaho metallarni o'z ichiga olgan portfel kamroq iqtisodiy tahdidlarga duchor bo'ladi.
Qiymati bir yoʻnalishda oʻzgarib turadigan aktivlar mavjud. Boshqacha qilib aytganda, ular ijobiy munosabatda. Shunday qilib, investitsiyalashda risklarni diversifikatsiya qilish vazifasi eng kam o'zaro bog'liqlik darajasiga ega bo'lgan investitsiya vositalarini tanlashdir. Bunday hollarda bir vosita qiymatining pasayishi boshqasining narxini oshirish imkoniyatini yaratadi.
Investitsiyadagi risklar
Investitsiya tavakkalchiligining umumiy xatarlarini oʻziga xos va bozor risklariga boʻlish mumkin. O'ziga xos risklar - bu qimmatli qog'ozlar emitentiga bog'liq bo'lgan risklar. Birinchi risklar bartaraf etilgandan keyin qolganlarning barchasi bozor risklari hisoblanadi. Risklarni diversifikatsiya qilishning etarlicha yuqori darajasiga ega bo'lgan investitsiya portfeli deyarli har doim bozor tahdidlariga duchor bo'ladi. Ulardan to'liq himoyalanishning iloji yo'q, lekin ularning ta'sirini kamaytirish yo'llari bor.
Masalan, analitik tadqiqotlar shuni ko'rsatadiki, 7-10 ta aktsiyadan iborat portfel o'ziga xos risklarni 80% ga bartaraf etishi mumkin. Ammo turli tashkilotlarning 12-18 ta aktsiyalari to'plami investitsiyalarning muayyan xavflardan 90% ga xavfsizligini ta'minlaydi. U nima deydi? Bu vakolatli diversifikatsiya investitsiyalarni yo'qotish xavfini kamaytiradi.
Har xildagi xavflarinvestitsiya
Bundan tashqari, biz quyida muhokama qiladigan investitsiya risklarining yana bir tasnifi mavjud. Ular segment, sanoat yoki alohida kompaniyaning davlat va iqtisodiy risklarini baham ko'radi. Davlat risklari me'yoriy-huquqiy bazaning mumkin bo'lgan o'zgarishi va shunga mos ravishda biznesni yuritish iqlimi bilan bog'liq. Ayrim korxonalarni milliylashtirish imkoniyati mavjud.
Investitsiyadagi asosiy xavflardan biri bu iqtisodiy tahdidlardir. Ular tegishli bozor sharoitlariga, global yoki mahalliy moliyaviy inqirozlar va tanazzullarga bog'liq bo'lishi mumkin. Investitsion vositalar segmentining risklari - bu mablag'larning bir qismi investitsiya qilingan milliy iqtisodiyotning sektoriga xos bo'lgan tahdidlar. Bunga misol qilib, kvartiralar, uylar, ofislar va boshqa ob'ektlar narxining pasayishi bilan belgilanadigan inqiroz davridagi ko'chmas mulk bozorini keltirish mumkin. Yana bir misol - qimmatli qog'ozlar, birja inqirozi paytida narxi qulashi mumkin. O'z investitsiyalarini diversifikatsiya qilish risklarni boshqarishda hal qiluvchi rol o'ynaydi. Yana bir nechta misollarni ko'rib chiqaylik.
Sanoat xatarlari mahsulotga talab pasayganda yuzaga kelishi mumkin boʻlgan tahdidlardir. Misol uchun, investor neftni qayta ishlash zavodining aktsiyalarini sotib oldi va "qora oltin"ning global qiymati tushib ketdi. Bunda sotib olingan korxona aksiyalarining birjadagi narxi pasayadi. Yakka tartibdagi tashkilotning risklari bankrotlik, pasayish ehtimolini anglatadiishlab chiqarish hajmlari va bozor ulushi, shuningdek, bitta kompaniyadagi boshqa inqiroz hodisalari.
Xavfni minimallashtirish
Xavfni diversifikatsiya qilish usullarini ko'rib chiqaylik. Sizning investitsiya portfelingizni ulardan to'liq himoya qilish mumkin emas. Biroq, minimallashtirish juda realdir. Masalan, turli mamlakatlar o'rtasida tahdidlarni taqsimlash orqali hukumat risklari kamayadi. Yirik investitsiya tashkilotlari va xususiy investorlar xorijiy korxonalar va butun mamlakatlarning aktivlarini sotib oladilar.
Iqtisodiy risklarni turli toifadagi aktivlarga investitsiya qilish orqali kamaytirish mumkin. Tajribali investorlar orasida qimmatli qog'ozlar bozorining qulashi oltin va boshqa qimmatbaho metallar narxining oshishi bilan birga kelishi ma'lum. Iqtisodiyot segmentlari bo'yicha xavflarni hedjlash kabi vosita yordamida tekislash mumkin. Uning mohiyati belgilangan narxga ega bo'lgan aniq aktivlarning fyucherslarini sotib olishdan iborat. Shunday qilib, boshqa savdo maydonchalarida ushbu aktivlarning aktsiyalari qiymatining pasayishi xavfi yo'qoladi. Xatarlarni diversifikatsiya qilishning yana qanday usullari bor?
Sohaviy risklarni kamaytirish uchun milliy iqtisodiyotning turli tarmoqlariga tegishli aktivlarni investitsion portfelga kiritish usuli qoʻllaniladi. Masalan, neft kompaniyalarining qimmatli qog'ozlari iqtisodiyotning moliya sektori tashkilotlarining aktsiyalari bilan to'ldirilishi mumkin. Ko'pincha, bunday sug'urta sifatida "ko'k chiplar" deb ataladigan hujjatlar - eng yuqori rentabellik, likvidlik va ishonchlilikka ega kompaniyalar ishlatiladi. Investitsion portfelingizni himoya qilingbitta tashkilotning bankrot bo'lish xavfi bir sohadagi bir nechta kompaniyalarga sarmoya kiritishga yordam beradi.
Yolgʻon diversifikatsiya
Xavfni taqsimlashning boshqa turini ko'rib chiqaylik. Noto'g'ri diversifikatsiya - tajribasiz yoki tajribasiz investorlar orasida keng tarqalgan hodisa. U "sodda" deb ham ataladi. U kapitalni faqat ma'lum risklardan himoya qilish bilan tavsiflanadi, bu esa investitsion portfelni saqlash uchun yuqori kafolatlarni bermaydi. Keling, bir misol keltiraylik. Investor besh xil neftni qayta ishlash kompaniyasining aktsiyalarini sotib oladi. Diversifikasiya mavjud, biroq neftning jahon narxlari pasayishi hisobga olinsa, ushbu korxonalar aktsiyalari qiymatining pasayishi kuzatiladi. Umuman olganda, bu butun investitsiya portfelining narxini pasayishiga olib keladi.
Ishlab chiqarishdagi xatarlarni taqsimlash
Ishlab chiqarishda risklarni diversifikatsiya qilish tamoyilidan ham foydalaniladi. Bunday holda, biz kompaniya barqarorligini oshirish, uni mumkin bo'lgan bankrotlikdan himoya qilish va foydani oshirishga qaratilgan chora-tadbirlar majmui haqida bormoqda. Bu mexanizmlar nima? Gap, birinchi navbatda, ishlab chiqarish liniyasini kengaytirish, yangi texnologik liniyalarni ishga tushirish va ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar turini kengaytirish haqida bormoqda. Bir-biri bilan bog'liq bo'lmagan yangi yo'nalishlarni ishlab chiqish ishlab chiqarishni diversifikatsiya qilishning klassik namunasidir.
Ishlab chiqarish xavfini taqsimlash turlari
Ishlab chiqarishdagi diversifikatsiya va uning turlarini batafsil ko'rib chiqamiz. Korxonalarda u ikki xil bo'lishi mumkin. Birinchisi, yangi yo'nalishlarning ulanishini nazarda tutadikompaniyada allaqachon mavjud bo'lganlar bilan tadbirkorlik faoliyati. Ishlab chiqarishda risklarni taqsimlashning yana bir turi tashkilot tomonidan allaqachon ishlab chiqarilgan mahsulot bilan bog'liq bo'lmagan yangi mahsulot yoki xizmatni yaratishni o'z ichiga oladi. Bu lateral diversifikatsiya.
Xavflarni vertikal va gorizontal taqsimlash
Aloqador tur - bu kompaniya ishlab chiqarish zanjirining oldingi yoki keyingi bosqichida faoliyat yuritishi. Masalan, uskunani ishlab chiqaruvchi tashkilot o'z qurilmalari uchun komponentlarni mustaqil ravishda ishlab chiqarishni boshlaydi. Shunday qilib, kompaniya zanjirni diversifikatsiya qiladi. Mikroprotsessorlar ishlab chiqaruvchi korxona foydalanishga tayyor shaxsiy kompyuterlarni mustaqil yig'ishni boshlaganida yana bir misol keltirish mumkin. Bunday holda, biz vertikal diversifikatsiya deb ataladigan modellarni tasvirlab berdik. Lekin u bilan birga boshqa tur ishlatiladi.
Gorizontal diversifikatsiya - bu tashkilot tomonidan tegishli mahsulotlarni ishlab chiqarish. Masalan, televizor ishlab chiqarishga ixtisoslashgan korxona telefon apparatlarini ishlab chiqarish liniyasini ishga tushiradi. Shu bilan birga, ushbu mahsulot bozorda yangi brend ostida yoki mavjud brend ostida taqdim etilishi mumkin.
Sug'urtada risklarni diversifikatsiya qilish
Tavakkallarni taqsimlash sug'urta biznesida ham faol qo'llaniladi. Iqtisodiyotning ushbu sektorida ushbu sohaga xos bo'lgan vositalar mavjud.tadbirkorlik faoliyati. Avvalo, sug'urtalovchining aktivlari yoki uning majburiyatlari bilan bog'liq risklarni o'tkazish mexanizmi haqida gapiramiz. Biz eng keng tarqalganini sanab o'tamiz. Sug'urtalovchining aktivlariga xos bo'lgan sug'urtadagi risklarni qayta taqsimlash usullari aktivlar fondini kengaytirish va turli moliyaviy vositalardan foydalanishni o'z ichiga oladi. Sug'urta javobgarligini qayta sug'urtalash va sekyuritizatsiya qilish majburiyatlar bilan bog'liq risklarni diversifikatsiya qilish usullari bilan bog'liq bo'lishi mumkin.
